Thông báo Hành trình của Hyperliquids Dark Horse: Khám phá sự trỗi dậy của Dominator Phái sinh trên chuỗi｜Gate Research

Hành trình của Hyperliquids Dark Horse: Khám phá sự trỗi dậy của Dominator Phái sinh trên chuỗi｜Gate Research

2025-07-31 02:09:16 UTC 62325 Số lượt đọc

[//]:content-type-MARKDOWN-DONOT-DELETE
![](https://gimg2.gateimg.com/image/ann_en202507301802483789006544.webp)

Báo cáo mới nhất của Gate Research, có tiêu đề _“ <a href="https://www.gate.com/learn/articles/gate-research-hyperliquid-s-dark-horse-journey-unpacking-the-rise-of-the-on-chain-derivatives-dominator/10761" target="_blank">Hành trình Dark Horse của Hyperliquid: Khám phá sự trỗi dậy của ông trùm Phái sinh On-Chain</a>”_, điều này cung cấp một phân tích toàn diện về cách Hyperliquid nhanh chóng phát triển từ một đối thủ thành lực lượng thống trị trong thị trường phái sinh trên chuỗi. Với 80% thị phần, Hyperliquid hiện dẫn đầu trong lĩnh vực này. Bằng cách phát triển chuỗi Layer 1 riêng, sổ đặt hàng bản địa và hạ tầng siêu nhanh, nó cung cấp trải nghiệm giao dịch so sánh được với các sàn giao dịch tập trung, thu hút một lượng lớn các nhà giao dịch chuyên nghiệp và vốn cá voi. Giao dịch tích cực này không chỉ thúc đẩy thanh khoản sâu mà còn đóng vai trò như một “quảng cáo trực tiếp” mạnh mẽ. Kết hợp với airdrop trị giá 620 triệu đô la và câu chuyện chống lại VC, Hyperliquid đã thành công trong việc thúc đẩy tăng trưởng người dùng và dòng vốn thanh khoản. Sự ra mắt của HyperEVM đã mở rộng thêm hệ sinh thái và các nguồn doanh thu của nó, củng cố vị thế của nó như một nhà lãnh đạo thị trường.

**Điểm nhấn chính:**
* Sự Chiếm Lĩnh Thị Trường và Tăng Trưởng Nhanh Chóng Đang Thúc Đẩy Sự Mở Rộng Ngành: Hyperliquid nắm giữ 80% thị phần ấn tượng trong thị trường hợp đồng tương lai trên chuỗi, vượt xa đối thủ gần nhất. Vị trí dẫn đầu này đã đóng vai trò thiết yếu trong việc mở rộng toàn bộ thị trường phái sinh trên chuỗi, với thị phần của DEX trong giao dịch hợp đồng tương lai toàn cầu tăng từ 2.7% vào đầu năm 2024 lên 8.22% vào tháng 7 năm 2025.
* Dữ Liệu Cơ Bản Vững Mạnh Liên Tục: Mặc dù trải qua một cuộc tấn công vào giao thức, TVL của Hyperliquid đã phục hồi lên 478 triệu USD (tính đến ngày 17 tháng 7, 2025), với khối lượng giao dịch phái sinh tích lũy vượt qua 1.98 trillion USD. Đỉnh điểm trong một ngày của nó đạt 18.9 tỷ USD, với doanh thu hàng năm khoảng 850 triệu USD, đưa nó vào danh sách những người kiếm tiền cao nhất trong không gian giao thức trên chuỗi.
* Vốn Cá Voi Thúc Đẩy Tính Thanh Khoản: Tính thanh khoản cốt lõi của Hyperliquid được thống trị bởi một nhóm nhỏ người dùng có giá trị tài sản ròng cao. Tổng cộng có 118 ví với vị trí vượt quá 50 triệu USD (Leviathans) kiểm soát lên đến 6.82 tỷ USD trong các vị trí. Các ví lớn, chẳng hạn như Tidal Whale và Leviathan, hoạt động tích cực hơn nhiều so với người dùng bán lẻ, với hơn 87% và 92% vị trí của họ vẫn mở.
* Trải Nghiệm Cấp CEX Trên Chuỗi: Hyperliquid đã đạt được trải nghiệm giao dịch gần cấp CEX trong mili giây thông qua chuỗi Layer 1 hiệu suất cao độc quyền và sổ đặt hàng trên chuỗi gốc. Nó kết hợp các giao dịch không tính phí gas, đơn đặt hàng không cần chữ ký và các tối ưu hóa trải nghiệm người dùng khác để đảm bảo tính khả thi hoàn toàn trên chuỗi. Bằng cách tận dụng API khớp mở, sandbox khớp mô phỏng địa phương, đòn bẩy lên đến 50x, và phí cực kỳ thấp (tạo lập thị trường 0.01%, người nhận 0.035%), Hyperliquid đã thu hút thành công các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp hàng đầu và các công ty định lượng.
* Airdrop HYPE Kích Hoạt Tăng Trưởng Người Dùng và Một Vòng Quay Tăng Trưởng Đặc Biệt: Airdrop ban đầu của token HYPE tổng cộng 620 triệu USD, thu hút 94,000 địa chỉ tham gia. Trong hai ngày tiếp theo, đã có 14,619 địa chỉ mới được tạo ra—vượt qua tổng số hàng tháng trước đó—nhấn mạnh sự thành công to lớn của chiến lược khuyến khích của nó. Thành công này, kết hợp với một câu chuyện “chống VC” chính xác, đòn bẩy cao, cấu trúc phí cực đoan và cơ chế đấu giá HIP-1, đã xây dựng một động cơ tăng trưởng người dùng mạnh mẽ và hệ thống công nhận thị trường.
* Hiệu Ứng ‘Quảng Cáo Sống’ Cá Voi: Tính minh bạch của thông tin vị trí trên chuỗi khiến cho các vị trí của cá voi trở nên không thể che giấu. Những nhà giao dịch nổi tiếng như James Wynn công khai trưng bày các vị trí lớn, thu hút vốn theo sau và tạo ra một chu kỳ phản hồi tích cực “vị trí—cảm xúc—giá”.
* Mở Rộng Chiến Lược và Tăng Cường Tiện Ích Token: Việc ra mắt HyperEVM đã thu hút nhiều dự án DeFi triển khai, mở rộng các trường hợp sử dụng cho token HYPE (ví dụ: thanh toán phí gas, cho vay, staking), và mang lại thu nhập phí bổ sung. Điều này đã tạo ra một chu kỳ tích cực về giá trị HYPE và sự mở rộng của hệ sinh thái nền tảng.

<div style="text-align: center;"><a data-type="Gate-activity" rel="nofollow noopener noreferrer" href="https://gimg.gateimg.com/learn/Gate%20Research_%20Hyperliquid's%20Dark%20Horse%20Journey_%20Unpacking%20the%20Rise%20of%20the%20On-Chain%20Derivatives%20Dominator.pdf" target="_blank" style="text-decoration: none !important;display: inline-block;" data-index="2"><div class="Gateactivity-btn-style" style="width: 240px;height: 40px;box-sizing: border-box;padding: unset;border-radius: 99px;display: inline-flex;align-items: center;justify-content: center;background: #3377FF;cursor: pointer;"><strong><span style="color:#fff; text-decoration: none;">Nhấp vào đây để tải xuống PDF</span></strong></div></a></div>

<a href="https://www.gate.com/learn/category/research" target="_blank">Gate Research</a> là một nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền điện tử toàn diện, cung cấp cho người đọc nội dung sâu sắc, bao gồm phân tích kỹ thuật, thông tin xu hướng, đánh giá thị trường, nghiên cứu ngành, dự báo xu hướng và phân tích chính sách vĩ mô.

**Tuyên bố từ chối trách nhiệm**
Đầu tư vào thị trường tiền điện tử liên quan đến rủi ro cao. Người dùng được khuyên nên tiến hành nghiên cứu độc lập và hiểu rõ bản chất của các tài sản và sản phẩm trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. <a href="https://www.gate.com/" target="_blank">Gate</a> không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ những quyết định đầu tư như vậy.

<sp>
Nhóm Gate
Ngày 31 tháng 7 năm 2025
<sp>
**Cổng vào Tiền điện tử**
Giao dịch hơn %Amount_of_Currency% loại tiền điện tử một cách an toàn, nhanh chóng và dễ dàng
**Hành động ngay**
<a href="https://www.gate.com/vi/signup" target="_blank">Đăng ký</a> và nhận phần thưởng chào mừng lên tới $10,000
<a href="https://www.gate.com/vi/referral" target="_blank">Mời bạn bè</a> và kiếm hoa hồng 40%
**Giữ kết nối**
<a href="https://www.gate.com/vi" target="_blank">Truy cập trang web chính thức của Gate</a>
<a href="https://www.gate.com/vi/mobileapp?ch=ann46379" target="_blank">Tải xuống ứng dụng Gate | Máy tính</a>
<a href="https://x.com/Gate_io" rel="nofollow noopener noreferrer" target="_blank">Theo dõi chúng tôi trên X (Twitter)</a> để nhận thêm tiền thưởng
<a href="https://t.me/GateCom_EN" rel="nofollow noopener noreferrer" target="_blank">Tham gia cộng đồng Telegram của chúng tôi</a> để thảo luận về các chủ đề thịnh hành
<a href="https://www.gate.com/vi/community" target="_blank">Tương tác với cộng đồng toàn cầu của chúng tôi</a> để biết thông tin chi tiết mới nhất
**Minh bạch & Bảo mật**
<a href="https://www.gate.com/vi/proof-of-reserves" target="_blank">Kiểm tra 100% Bằng chứng dự trữ của chúng tôi</a>

Lưu ý: Đây là bản dịch bằng máy hoặc do con người dịch từ văn bản gốc tiếng Anh nên có thể có sai sót trong bản dịch. Nhấn vào đây để xem bản gốc tiếng Anh.

Thay đổi & Thời gian bắt đầu-kết thúc Biểu đồ

Màu sắc tăng giảm

Pay With

Hành trình của Hyperliquids Dark Horse: Khám phá sự trỗi dậy của Dominator Phái sinh trên chuỗi｜Gate Research

Hành trình của Hyperliquids Dark Horse: Khám phá sự trỗi dậy của Dominator Phái sinh trên chuỗi｜Gate Research

Chọn ngôn ngữ và khu vực

Chọn khu vực của bạn

Tiền pháp định