Анонсы Путь темной лошадки Hyperliquids: Разоблачение роста доминирующего игрока на рынке деративов в цепочке｜Gate Research

Путь темной лошадки Hyperliquids: Разоблачение роста доминирующего игрока на рынке деративов в цепочке｜Gate Research

2025-07-31 02:09:16 UTC 62325 Прочли

[//]:content-type-MARKDOWN-DONOT-DELETE
![](https://gimg2.gateimg.com/image/ann_en202507301802483789006544.webp)

Последний отчет Gate Research, озаглавленный _“ <a href="https://www.gate.com/learn/articles/gate-research-hyperliquid-s-dark-horse-journey-unpacking-the-rise-of-the-on-chain-derivatives-dominator/10761" target="_blank">Путешествие Темной Лошади Hyperliquid: Распаковка Восхождения Доминатора Ончейн Деривативов</a>”_, который предоставляет всесторонний анализ того, как Hyperliquid быстро превратился из претендента в доминирующую силу на рынке деривативов на блокчейне. С командирующей долей рынка в 80%, Hyperliquid теперь возглавляет сектор. Разработав собственную цепочку первого уровня, родной ордербук и ультрабыструю инфраструктуру, он предлагает торговый опыт, сопоставимый с централизованными биржами, привлекая высокую концентрацию профессиональных трейдеров и капитала китов. Эта активная торговля не только способствует глубокой ликвидности, но также служит мощной «живой рекламой». В сочетании с аэрдропом в размере 620 миллионов долларов и анти-VC нарративом, Hyperliquid успешно стимулировал рост пользователей и приток ликвидности. Запуск HyperEVM еще больше расширил его экосистему и источники дохода, укрепив его позицию в качестве лидера рынка.

**Ключевые моменты:**
* Доминирование доли рынка и быстрое развитие, способствующие расширению отрасли: Hyperliquid занимает впечатляющие 80% доли рынка на рынке фьючерсов на блокчейне, значительно опережая своего ближайшего конкурента. Эта ведущая позиция сыграла решающую роль в расширении всего рынка деривативов на блокчейне, причем доля DEX в глобальной торговле фьючерсами увеличилась с 2,7% в начале 2024 года до 8,22% в июле 2025 года.
* Продолжительные сильные основные данные: Несмотря на атаку на протокол, TVL Hyperliquid восстановился до 478 миллионов долларов (по состоянию на 17 июля 2025 года), а совокупный объем торгов деривативами превысил 1,98 триллиона долларов. Его однодневный пик составил 18,9 миллиарда долларов, а годовая выручка около 850 миллионов долларов, что ставит его среди самых высокооплачиваемых в пространстве протоколов на блокчейне.
* Капитал китов способствует ликвидности: Основная ликвидность Hyperliquid контролируется небольшой группой пользователей с высоким уровнем благосостояния. В общей сложности 118 кошельков с позициями, превышающими 50 миллионов долларов (Левиафаны), контролируют до 6,82 миллиарда долларов в позициях. Крупные кошельки, такие как Tidal Whale и Leviathan, значительно более активны, чем розничные пользователи, с более чем 87% и 92% их позиций, остающихся открытыми.
* Операционный опыт на уровне CEX: Hyperliquid достиг уровня почти CEX в торговле за миллисекунды благодаря своей проприетарной высокопроизводительной цепочке уровня 1 и нативной книге заказов на блокчейне. Он сочетает безгазовые транзакции, заказы без подписей и другие оптимизации пользовательского опыта, чтобы обеспечить полную проверяемость на блокчейне. Используя открытое API для сопоставления, локальный симулятор сопоставления, до 50-кратное кредитное плечо и чрезвычайно низкие сборы (маркетмейкинг 0,01%, тейкер 0,035%), Hyperliquid успешно привлек топовых профессиональных маркетмейкеров и количественные компании.
* Airdrop HYPE разжигает рост пользователей и уникальное механика роста: Изначальный airdrop токена HYPE составил 620 миллионов долларов, привлекая 94 000 адресов для участия. В течение следующих двух дней было создано 14 619 новых адресов — что превысило предыдущую месячную сумму — подчеркивая огромный успех его стратегии стимулов. Этот успех, в сочетании с точным нарративом "анти-VC", высоким кредитным плечом, экстремальной структурой сборов и механизмом аукциона HIP-1, создал мощный двигатель роста пользователей и систему признания на рынке.
* Эффект "живой рекламы" китов: Прозрачность информации о позициях на блокчейне делает позиции китов невозможными для сокрытия. Известные трейдеры, такие как Джеймс Уинн, открыто демонстрируют крупные позиции, привлекая последующий капитал и создавая положительную обратную связь "позиция — настроение — цена".
* Стратегическое расширение и улучшение полезности токена: Запуск HyperEVM привлек множество проектов DeFi для развертывания, расширяя случаи использования токена HYPE (например, оплата сборов за газ, кредитование, стекинг) и принося дополнительные доходы от сборов. Это создало положительный цикл стоимости HYPE и расширения экосистемы платформы.

<div style="text-align: center;"><a data-type="Gate-activity" rel="nofollow noopener noreferrer" href="https://gimg.gateimg.com/learn/Gate%20Research_%20Hyperliquid's%20Dark%20Horse%20Journey_%20Unpacking%20the%20Rise%20of%20the%20On-Chain%20Derivatives%20Dominator.pdf" target="_blank" style="text-decoration: none !important;display: inline-block;" data-index="2"><div class="Gateactivity-btn-style" style="width: 240px;height: 40px;box-sizing: border-box;padding: unset;border-radius: 99px;display: inline-flex;align-items: center;justify-content: center;background: #3377FF;cursor: pointer;"><strong><span style="color:#fff; text-decoration: none;">Нажмите здесь, чтобы скачать PDF</span></strong></div></a></div>

<a href="https://www.gate.com/learn/category/research" target="_blank">Gate Research</a> является комплексной платформой для исследований в области блокчейна и криптовалют, которая предоставляет читателям углубленный контент, включая технический анализ, актуальные инсайты, обзоры рынка, исследования отрасли, прогнозы трендов и анализ макроэкономической политики.

**Отказ от ответственности**
Инвестирование в криптовалютный рынок связано с высоким риском. Пользователям рекомендуется проводить независимое исследование и полностью понимать природу активов и продуктов перед принятием каких-либо инвестиционных решений. <a href="https://www.gate.com/" target="_blank">Gate</a> не несет ответственности за любые убытки или повреждения, возникающие в результате таких инвестиционных решений.

<sp>
Команда Gate
31 июля 2025 г.
<sp>
**Проводник в мир криптовалют**
Торгуйте более %Amount_of_Currency% криптовалютами безопасно, быстро и легко
**Начните действовать уже сейчас**
<a href="https://www.gate.com/ru/signup" target="_blank">Зарегистрируйтесь</a> и получите до $10000 в приветственных наградах
<a href="https://www.gate.com/ru/referral" target="_blank">Пригласите друзей</a> и заработайте до 40% их комиссий
**Оставайтесь на связи**
<a href="https://www.gate.com/ru" target="_blank">Посетите официальный сайт Gate</a>
<a href="https://www.gate.com/ru/mobileapp?ch=ann46379" target="_blank">Загрузите приложение Gate | Десктоп-версию</a>
<a href="https://x.com/Gate_io" rel="nofollow noopener noreferrer" target="_blank">Подпишитесь на нас в X (Twitter)</a>, чтобы получить больше бонусов
<a href="https://t.me/GateCom_EN" rel="nofollow noopener noreferrer" target="_blank">Присоединяйтесь к нашему сообществу Telegram</a>, чтобы обсуждать актуальные темы
<a href="https://www.gate.com/ru/community" target="_blank">Взаимодействуйте с нашим мировым сообществом</a>, чтобы получать последние инсайты
**Прозрачность и безопасность**
<a href="https://www.gate.com/ru/proof-of-reserves" target="_blank">Проверьте наше 100% подтверждение резервов</a>

Примечание: Это перевод оригинального английского текста, выполненный машиной или человеком, поэтому в переводе могут быть неточности. Нажмите здесь, чтобы увидеть оригинальный английский текст.

Изменение и время начала-окончания графика

Цвета обозначения роста и падения

Pay With

Путь темной лошадки Hyperliquids: Разоблачение роста доминирующего игрока на рынке деративов в цепочке｜Gate Research

Путь темной лошадки Hyperliquids: Разоблачение роста доминирующего игрока на рынке деративов в цепочке｜Gate Research

Выберите язык и регион

Выберите свой регион

Фиатные Валюты