Anúncios Relatório de Liquidez do Mercado de Cripto em 2025 – Da Expansão Quantitativa à Diferenciação Estrutural sob Conformidade Institucional

Relatório de Liquidez do Mercado de Cripto em 2025 – Da Expansão Quantitativa à Diferenciação Estrutural sob Conformidade Institucional

2026-01-28 07:53:05 UTC 9981 Lido

[//]:content-type-MARKDOWN-DONOT-DELETE
![](https://gimg2.staticimgs.com/image/ann_en_20260128_151607_ee59b1e721f4313d55169e5d99b8d2a7.webp)

O ano de 2025 marca uma mudança de paradigma no mercado cripto, passando de um cenário “guiado pelo sentimento macroeconômico” para um ambiente “orientado pela microestrutura e pela conformidade regulatória”. Apesar da entrada global em um ciclo de cortes de juros, o mercado não apresentou uma alta generalizada. Em vez disso, houve uma diferenciação estrutural profunda.

* **Reconstrução da Lógica Macro: Ativos Cripto Demonstram Maior Correlação com Ativos de Risco.** A lógica linear de “Corte de Juros = Mercado em Alta” não se confirmou em 2025. Em meio à incerteza macroeconômica, os ativos cripto apresentaram alta correlação (Beta elevado) com ações de tecnologia dos EUA, ao invés de características independentes de proteção. O apetite das instituições tradicionais por manter ativos aumentou, com ETFs, por exemplo, substituindo o investidor de varejo como âncora marginal de precificação do mercado, ampliando significativamente a eficiência de transmissão da volatilidade macro para o mercado cripto.
* **Novo Reservatório On-Chain: RWA em Destaque em um Jogo de Soma Zero.** Em um ambiente em que o TVL total da rede teve aumento marginal de +4,40%, representando um jogo de estoque e fluxo (competição pela liquidez existente), o setor de RWA/Moeda estável registrou crescimento explosivo de +133%, ocupando a segunda posição com entrada líquida de US$ 9,42 bilhões. As moedas estáveis aceleram sua transição de “ferramentas de liquidação de transações” para infraestrutura de “Rendimento de Tesouraria” e “Pagamentos Comerciais (PayFi)”, tornando-se o novo lastro da liquidez.
* **Remodelagem da Avaliação no Mercado Primário: Poder de Precificação Transferido ao Mercado Secundário.** O ritmo de captação apresentou forte defasagem, com reversão em V nos valores financiados aparecendo apenas após a consolidação do cenário macro (dados da Rootdata mostram captação de US$ 3,6 bilhões em outubro, ante US$ 2,25 bilhões no 2º trimestre e US$ 3,12 bilhões no 3º trimestre). No primeiro semestre, até 27,59% dos projetos passaram por “inversão de avaliação”, forçando o mercado a realizar correção obrigatória por meio de novos mecanismos de token em grandes exchanges (como o Alpha Mode) no segundo semestre. O poder de precificação migrou integralmente das narrativas de VC para a liquidez do mercado secundário.
* **Estratificação da Microestrutura: Predominância dos Derivativos e o Efeito Mateus.** O mercado secundário apresenta a característica de “Índices robustos, cauda longa sangrando”. A participação de BTC e moedas estáveis segue em expansão, enquanto a liquidez das altcoins se esgota diante dos filtros de conformidade. A proporção de negociações em contratos (futuros/perpétuos) aumentou de forma significativa. Derivativos on-chain, como o Hyperliquid, estão remodelando o panorama de negociação, mas também expõem fragilidades de liquidez sob alta alavancagem (exemplo: o Flash Crash de 11/10).
* **Perspectivas para 2026: Avanço para um Novo Ciclo “Guiado pela Estrutura”.** A principal variável de mercado migrará de “intensidade dos cortes de juros” para “eficiência de transmissão do capital em conformidade”. Com a implementação de marcos como o GENIUS Act, o mercado ingressará em uma era “Guiada pela Estrutura”, dominada pelo poder de precificação institucional. Ativos capazes de oferecer Rendimento Real e valor de infraestrutura financeira dentro de estruturas regulatórias serão os principais alvos para atravessar o ciclo.

Descubra mais detalhes hoje → <a href="https://www.gate.com/pt-br/learn/articles/2025-crypto-market-liquidity-report-from-quantitative-easing-to-structural-differentiation-under-institutional-compliance/16100" target="_blank">Relatório de Liquidez do Mercado Cripto 2025 – Do Afrouxamento Quantitativo à Diferenciação Estrutural sob Conformidade Institucional</a>

<a href="https://www.gate.com/pt-br/learn/category/research" target="_blank">Gate Research</a> é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e criptomoedas que oferece conteúdo aprofundado aos leitores, incluindo análise técnica, informações de mercado, estudos de setor, previsões de tendências e análise de políticas macroeconômicas.

### Isenção de responsabilidade

Investir em mercados de criptomoedas envolve alto risco. Recomenda-se que os usuários realizem sua própria pesquisa e compreendam plenamente a natureza dos ativos e produtos antes de tomar qualquer decisão de investimento. <a href="http://gate.com/" target="_blank">Gate</a> não se responsabiliza por quaisquer perdas ou danos resultantes dessas decisões.

Nota: esta é uma tradução do texto original em inglês por máquina ou humano, portanto, pode haver imprecisões na tradução. Clique aqui para ver o texto original em inglês.

Mudança e Horário de início e término do gráfico

Cor de subida/descida

Pay With

Relatório de Liquidez do Mercado de Cripto em 2025 – Da Expansão Quantitativa à Diferenciação Estrutural sob Conformidade Institucional

Relatório de Liquidez do Mercado de Cripto em 2025 – Da Expansão Quantitativa à Diferenciação Estrutural sob Conformidade Institucional

Selecione o idioma e a região

Selecione sua região

Moedas fiduciárias