Оголошення Gate Research: Стратегії продажу опціонів та подвійної інвестиції у Bitcoin

Gate Research: Стратегії продажу опціонів та подвійної інвестиції у Bitcoin

2025-12-15 10:24:43 UTC 12111 Прочитайте

[//]:content-type-MARKDOWN-DONOT-DELETE
![](https://gimg2.staticimgs.com/image/ann_en_20251215_181705_14a960ef1681cb832c9c495bc343a091.webp)

Подвійна інвестиція у валюті привертає увагу завдяки простій структурі та прозорому доходу. Однак на ринку бракує системного, циклічного кількісного дослідження та аналізу оптимальних точок входу. У цьому дослідженні побудовано бектестову структуру у чотири етапи: по-перше, сегментовано ринки Bitcoin за допомогою тренду та стандартного відхилення; по-друге, перевірено, що передбачувана волатильність (IV) у Bitcoin реагує як на зростання, так і на падіння, що робить її ефективним сигналом для входу; по-третє, сформульовано правила “купувати дешево / продавати дорого” відповідно до ринкової фази; по-четверте, оцінено APR подвійної інвестиції за спрощеною моделлю Блека-Шоулза. Результати свідчать, що двофакторна структура “вхід на основі IV + напрямок за циклом” ефективно фіксує премії волатильності, особливо добре працює на ринках із боковим рухом, забезпечує стабільний дохід і підтримує реінвестування, надаючи практичний шлях до систематизації стратегій подвійної інвестиції у валюті.

* Огляд механізму подвійної інвестиції у валюті : Подвійна інвестиція у валюті — це структурований продукт, що базується на “прибутковості утримуваних активів + умовній конвертації активів”. Інвестори отримують фіксований дохід протягом періоду блокування, а конвертація основної суми на момент погашення залежить від досягнення базовою ціною встановленого цільового рівня. По суті, інвестор продає короткостроковий опціон через платформу, а дохід формується з опціонної премії. Продукти подвійної інвестиції у валюті мають поведінку, подібну до грецьких літер опціонів, і представляють структурований дохід у вигляді “опціонної премії + компенсації за блокування основної суми”.
* Класифікація ринкових циклів Bitcoin : За допомогою технічних індикаторів ринок Bitcoin поділяється на бичачий, боковий та ведмежий ринки для характеристики профілю ризику–доходу подвійної інвестиції у валюті як стратегії продажу опціонів у різних циклах. Для візуалізації використано MA100 разом із рухомими стандартними відхиленнями ±1σ та ±2σ. Результати показують, що з 2023 року ринок переважно перебував у фазах бичачого та бокового руху, без типового ведмежого ринку.
* Дизайн стратегії подвійної інвестиції у валюті : Час входу для подвійних інвестицій у валюті має відповідати ціноутворенню опціонів і структурі волатильності. “Продавати дорого / купувати дешево” відповідає стратегіям Sell Call і Sell Put відповідно, а напрямок виконання визначається ринковим режимом. Стратегія використовує підвищену передбачувану волатильність як уніфікований сигнал для входу: перевага надається позиціям “продавати дорого” наприкінці бичачих ринків або під час бокового руху, а позиціям “купувати дешево” — під час бокового руху або наприкінці ведмежих ринків, що дозволяє фіксувати вищі опціонні премії під час розширення волатильності та підвищує загальну ефективність доходу.
* Емпіричний аналіз : Для перевірки стратегії проведено 7-денні бектести подвійної інвестиції у валюті “продавати дорого / купувати дешево” у періоди високої IV, із використанням класифікації ринкових циклів і структури MA100 ±2σ, а APR оцінювався за допомогою моделей ціноутворення опціонів. Результати показують, що у дні з високою волатильністю стратегія досягає APR у діапазоні 109%–253% на бичачих і бокових ринках, що підтверджує ефективність підходу “вхід на основі IV + позиціонування за циклом”, а також підкреслює необхідність більш тонкого контролю ризиків і оптимізації параметрів на ринках із вираженим трендом.

Детальніше: <a href="https://www.gate.com/uk/learn/articles/gate-research-options-selling-and-bitcoin-dual-investment-strategies/14799" target="_blank">Gate Research: Опціонний продаж і стратегії подвійних інвестицій у Bitcoin</a>

<a href="https://www.gate.com/uk/learn/category/research" target="_blank">Gate Research</a> — це комплексна платформа для досліджень у сфері блокчейну та криптовалют, яка надає читачам глибокий контент, включаючи технічний аналіз, інсайти ринку, галузеві дослідження, прогнозування трендів і аналіз макроекономічної політики.

### Застереження

Інвестування на ринках криптовалют пов’язане з високим ризиком. Користувачам рекомендується проводити власне дослідження і повністю розуміти природу активів і продуктів перед прийняттям інвестиційних рішень. <a href="http://gate.com/" target="_blank">Gate</a> не несе відповідальності за будь-які втрати або збитки, що виникають у результаті таких рішень.

Примітка: Це переклад оригінального англійського тексту, виконаний машиною або людиною, тому в перекладі можуть бути неточності. Натисніть тут, щоб переглянути оригінальний англійський текст.

Зміна та час початку-кінця графіка

Колір підйому / падіння

Pay With

Gate Research: Стратегії продажу опціонів та подвійної інвестиції у Bitcoin

Gate Research: Стратегії продажу опціонів та подвійної інвестиції у Bitcoin

Виберіть мову та регіон

Виберіть свій регіон

Фіатні валюти